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      中國租賃業(yè)近幾年發(fā)展勢(shì)頭迅猛。數(shù)據(jù)顯示，租賃業(yè)的規(guī)模和利潤連年翻番，租賃公司的數(shù)量也在大幅度的增加，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出一派欣欣向榮的繁榮景象。但是，在繁榮和快速發(fā)展的背后，長期以來，租賃公司普遍面臨著融資渠道單一、授信額度不足的制約，短款長用的隱性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

　　作為租賃公司的“生命線”，充足的資金來源、暢通的融資渠道是保證租賃公司生存與發(fā)展的根本。近年來，民生金融租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“民生金融租賃”）在不斷維護(hù)、拓展現(xiàn)有融資渠道的同時(shí)，面向境內(nèi)外市場(chǎng)，積極進(jìn)行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新探索，不斷取得新的突破，在優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，防范潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，有效降低了公司整體的融資成本，保證了公司的可持續(xù)健康發(fā)展。目前，民生金融租賃資產(chǎn)規(guī)模已從2008年成立之初的74億元發(fā)展到2011年的600億元，資產(chǎn)復(fù)合增長率幾乎年年翻番。

　　租賃公司要健康長遠(yuǎn)的發(fā)展，取決于兩個(gè)因素：一是如何把握住租賃的本質(zhì)；二是如何解決租賃公司的資金問題。這些年，民生金融租賃通過市場(chǎng)化方式獲得了超過1000多億元的銀行授信。通過外部的資源和資金，賺取利潤，回報(bào)股東。

　　銀租合作邁上新臺(tái)階

　　2007年以來，銀行系租賃公司得到快速發(fā)展。對(duì)于銀行系金融租賃公司來說，要么是銀行的獨(dú)資企業(yè),要么銀行是大股東,資本和從業(yè)人員大都來自銀行,業(yè)務(wù)基本上是按照銀行的理念和套路進(jìn)行操作。銀行系租賃公司走什么樣的路，應(yīng)該做些什么業(yè)務(wù)，包括負(fù)債業(yè)務(wù)怎么發(fā)展，一直都存在許多疑問和爭(zhēng)議。如果銀行系租賃公司不能逐漸走向真正的租賃道路,無異于銀行又多辦了一家支行、一家分行,從而失去了開辦租賃公司的意義。

　　經(jīng)歷了發(fā)展初期的摸索，民生金融租賃確立了“做真租賃”的戰(zhàn)略方向,從2009年開始業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，尊重租賃業(yè)的本質(zhì)和規(guī)律，走完全市場(chǎng)化的發(fā)展道路，負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展同樣也大膽走向了市場(chǎng)。

　　實(shí)際上，租賃公司同銀行業(yè)務(wù)從各方面講都有很大的差別。就資金問題而言，銀行有存款,租賃公司只能借款。目前租賃公司的資金來源都是短期資金,融入短期資金來當(dāng)長期資金使用,將來如果出現(xiàn)流動(dòng)性緊張的問題,兩三年整個(gè)行業(yè)都會(huì)面臨困難。因此，租賃公司對(duì)資金流動(dòng)性要求更高。所以,租賃公司要做出特色,要實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康的發(fā)展,資金融入也必須有一個(gè)符合租賃行業(yè)特點(diǎn)的渠道。

　　目前，金融租賃公司90%以上的資金來源都是通過商業(yè)銀行授信獲得的，如何深化銀租合作特別是與大型銀行的合作，無疑是打破行業(yè)生存和發(fā)展困局的重頭戲。近年來，民生金融租賃積極深化與大型銀行的合作，在確?，F(xiàn)有額度使用連續(xù)性的同時(shí)，積極推進(jìn)新增授信申報(bào)工作，同時(shí)深挖現(xiàn)有銀行客戶，創(chuàng)新合作方式，擴(kuò)大合作范圍和合作領(lǐng)域，積極尋求行業(yè)融資“瓶頸”的突破 。

　　2012年8月30日，民生金融租賃與中國銀行在北京香山簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在本外幣跨境綜合授信以及商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合方面，開展多品種多領(lǐng)域的全方位的合作。雙方表示愿意秉承互利、誠信原則，共同致力于推動(dòng)我國航空金融租賃事業(yè)的發(fā)展。中國銀行將依托百年積累的雄厚的國際金融、外匯業(yè)務(wù)實(shí)力，為民生租賃“引進(jìn)來”、“走出去”提供全方位、高品質(zhì)的服務(wù)。

　　這不是一次普通的合作。隨著此次協(xié)議的簽署，意味著中國銀行對(duì)民生金融租賃的合作將從前期的單純的人民幣業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)化為本外幣業(yè)務(wù)、從境內(nèi)融資轉(zhuǎn)化為境內(nèi)外融資、從商業(yè)銀行合作轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行加投資銀行合作，合作的力度不斷加大，業(yè)務(wù)品種也不斷豐富。特別是雙方在本外幣跨境綜合授信、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合方面，邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，成為國內(nèi)租賃公司在與商業(yè)銀行合作上取得的重要突破。

　　在深化與大型銀行的合作，不斷維護(hù)、拓展現(xiàn)有融資渠道的同時(shí)，近年來，民生金融租賃還主動(dòng)營銷中小銀行，尋求銀租合作機(jī)會(huì)，進(jìn)一步拓寬融資渠道。截至2012年6月末，共獲得43家銀行1300多億元的授信額度，至此，民生金融租賃已全部打通國有大型商業(yè)銀行和政策性銀行渠道，各大行成為民生金融租賃最主要、最穩(wěn)定的資金來源。

　　利用外資外債取得重大突破

　　目前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予民生金融租賃主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)都達(dá)到AAA，獲得的銀行授信額度超過1000億。就整個(gè)行業(yè)而言，目前租賃業(yè)的總資產(chǎn)不過五千億，規(guī)模不大；但如果要做大做強(qiáng)，必須要有配套的融資模式。

　　客觀說，到目前為止，租賃公司的資金來源和配置還沒有一個(gè)有效的解決通道。租賃公司資金來源渠道單一，負(fù)債結(jié)構(gòu)也極不合理，短款長用的隱性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

　　要解決這一突出矛盾，民生金融租賃認(rèn)為，比較好的辦法有三種：首先是擴(kuò)大發(fā)行金融債的規(guī)模。在銀行間市場(chǎng)募集長期資金，是解決租賃公司長期資金來源的有效方法；其次是資產(chǎn)證券化，讓租賃公司的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)起來。租賃資產(chǎn)具備基礎(chǔ)資產(chǎn)明確，法律關(guān)系清晰，現(xiàn)金流穩(wěn)定的特點(diǎn)，非常適合資產(chǎn)證券化。最后還有一種選擇，在條件成熟時(shí)，國內(nèi)租賃公司可以將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)做成資產(chǎn)包，到境外市場(chǎng)進(jìn)行融資。這樣既可以利用境外的資金資源，享受低廉的成本優(yōu)勢(shì)，又可以通過租賃的方式將外部資源服務(wù)于國內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，把資本的投機(jī)沖動(dòng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)投資。

　　近兩年，民生金融租賃面向境內(nèi)外市場(chǎng)，創(chuàng)新型地拓展融資渠道和領(lǐng)域，不僅在充分利用外資、外債上取得了重大突破，為境外業(yè)務(wù)配備啟動(dòng)資金，為公司“走出去”的戰(zhàn)略布局提前鋪路；并且在突圍債市、對(duì)接資本市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化等幾方面也都有實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)，在緩解資金“瓶頸”上，初步形成了多渠道、多市場(chǎng)、多方式的融資格局。

　　2012年，民生金融租賃向國家發(fā)改委申請(qǐng)5年期共計(jì)20億元人民幣的赴香港商業(yè)貸款指標(biāo)。7月27日，國家發(fā)改委外資司主辦了以推動(dòng)國際商業(yè)貸款為主題的“國際商業(yè)貸款工作會(huì)議”，就國際商業(yè)貸款的模式、可操作性以及成功經(jīng)驗(yàn)等各方面進(jìn)行深入的探討。民生金融租賃常務(wù)副總裁兼首席財(cái)務(wù)官王蓉帶隊(duì)參加會(huì)議，分享了民生金融租賃成功利用外資推動(dòng)通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也提出中國租賃行業(yè)在走出國門的同時(shí)面臨的融資壓力，呼吁各方在政策上和制度上給予支持。

　　8月27日，民生金融租賃在天津市政府和天津市發(fā)展改革委員會(huì)的大力支持和幫助下，成功獲得國家發(fā)展和改革委員會(huì)批復(fù)在香港借用20億元人民幣國際商業(yè)貸款，主要用于民生金融租賃在境外開展船舶和商務(wù)機(jī)租賃業(yè)務(wù)。

　　這是境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)首次獲準(zhǔn)借用境外中長期人民幣商業(yè)貸款，不僅是中國金融租賃業(yè)在負(fù)債業(yè)務(wù)和解決融資“瓶頸”方面邁出的實(shí)質(zhì)性突破，也意味著民生租賃在租賃公司的負(fù)債業(yè)務(wù)上的重大創(chuàng)新，為探索多渠道、多市場(chǎng)、多方式的解決租賃公司的資金難題創(chuàng)造了成功的先例。

　　在成功獲得金融租賃行業(yè)的第一筆境外商業(yè)貸款之后，2012年9月，民生金融租賃向國家外匯管理局天津市分局申請(qǐng)的1000萬美元短期外債指標(biāo)也成功獲批，這是該公司繼2011年12月獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)的2.62億元中長期外債指標(biāo)之后，在外幣融資方面取得的又一次實(shí)質(zhì)性突破。短期外債指標(biāo)的獲批進(jìn)一步拓寬了民生金融租賃的外匯融資渠道，降低了外幣借款成本，大幅提升了其解決外匯融資的能力，從而為民生金融租賃開展境外業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)國際化布局提供了強(qiáng)有力的支持。

　　與此同時(shí)，民生金融租賃積極與進(jìn)出口銀行、國家發(fā)改委共同推動(dòng)4.5億美元的定向貸款的項(xiàng)目，利用發(fā)改委的良好政策支持，借助進(jìn)出口銀行的國家主權(quán)信用評(píng)級(jí)優(yōu)勢(shì)向境外銀行轉(zhuǎn)貸低成本的美元貸款，無需占用中長期個(gè)債指標(biāo)，為公務(wù)機(jī)項(xiàng)目提供價(jià)格低廉的美元融資支持。

　　此外，民生金融租賃還全面啟動(dòng)了資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，向深交所申報(bào)發(fā)行總價(jià)值約20億人民幣的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，以期獲得較低成本的中長期資金，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，為新業(yè)務(wù)騰出空間，在調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時(shí)大幅增加資金運(yùn)用的杠桿率，提高公司整體盈利水平。

　　亞聯(lián)“銀租合作新模式”謀求共贏

　　作為“亞洲金融合作聯(lián)盟”惟一的非銀行成員，民生金融租賃積極行動(dòng)，遵照“亞洲金融合作聯(lián)盟”抱團(tuán)發(fā)展、創(chuàng)造多贏的原則，多方尋求金融合作、促進(jìn)金融資源的有效整合與高效利用,以實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟成員的共同超越。

　　2012年，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力、利率市場(chǎng)化加速、監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)更加激烈等諸多因素，銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境和來自外部的挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，迫使處于弱勢(shì)的中小銀行抱團(tuán)取暖，共同抵御風(fēng)險(xiǎn)，尋求更大的發(fā)展空間。

　　年初，由中國民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行共同倡導(dǎo)發(fā)起成立了“亞洲金融合作聯(lián)盟”，這是一個(gè)由33家中小銀行、保險(xiǎn)、租賃等金融機(jī)構(gòu)組成的區(qū)域性金融合作組織，致力于提供合作平臺(tái)，共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)聯(lián)盟成員共同發(fā)展。合作聯(lián)盟的成立，對(duì)于所有聯(lián)盟成員意味著更好的發(fā)展平臺(tái)、更大的話語權(quán)、更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展能力。

　　作為33家聯(lián)盟成員中惟一的非銀機(jī)構(gòu)，民生金融租賃充分利用“亞洲金融聯(lián)盟”所搭建的良好平臺(tái)，擴(kuò)大和深化商業(yè)銀行與非銀行機(jī)構(gòu)之間的合作。7月下旬，民生金融租賃已分別與聯(lián)盟發(fā)起者包商銀行、哈爾濱銀行簽訂了全方位合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，民生租賃不僅獲得了這兩家銀行的大額授信，而且雙方還利用租賃“融資+融物”的優(yōu)勢(shì)，在租賃業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)推介服務(wù)等方面達(dá)成合作。

　　民生金融租賃在與聯(lián)盟成員開展租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，通過渠道、資源和信息共享平臺(tái)等將合作范圍擴(kuò)大到資金、資產(chǎn)及服務(wù)等多個(gè)方面，通過合作可以更好地實(shí)現(xiàn)銀租優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同為客戶提供“一站式”的全面金融解決方案，全面提升服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量，并有利于維系和穩(wěn)固雙方的客戶關(guān)系，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)銀租合作的共贏。

　　與包商銀行、哈爾濱銀行合作協(xié)議的簽訂，體現(xiàn)了“亞洲金融合作聯(lián)盟”機(jī)制所產(chǎn)生的實(shí)際效應(yīng)；聯(lián)盟成員間廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，對(duì)商業(yè)銀行與非銀行機(jī)構(gòu)間的合作起到了標(biāo)桿的作用，產(chǎn)生出強(qiáng)烈的示范效應(yīng)。