隨著航空租賃業(yè)整體規(guī)模的擴(kuò)大，深層次的制度問(wèn)題開始浮出水面。受制于現(xiàn)有的金融、財(cái)稅等制度，國(guó)內(nèi)金融租賃機(jī)構(gòu)正在不平等條件下與外資金融機(jī)構(gòu)展開競(jìng)爭(zhēng)。
高稅負(fù)困局
金融租賃公司進(jìn)口飛機(jī)時(shí)所遭遇的稅收困境，其實(shí)已有多年。近一兩年來(lái)，金融租賃公司進(jìn)口飛機(jī)數(shù)量的激增，則讓此問(wèn)題顯得更加突出。
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，航空公司進(jìn)口特定規(guī)格的飛機(jī)時(shí)，可以享受進(jìn)口關(guān)稅1%和增值稅4%的優(yōu)惠稅收，合計(jì)約5%；而金融租賃公司進(jìn)口同樣規(guī)格的飛機(jī)則執(zhí)行進(jìn)口關(guān)稅5%和增值稅17%的稅收政策，合計(jì)約22%。
一位航空租賃業(yè)內(nèi)人士表示，單架飛機(jī)價(jià)格動(dòng)輒上億美元，二者相差17個(gè)百分點(diǎn)造成的結(jié)果便是，金融租賃公司進(jìn)口飛機(jī)將需要多支付數(shù)千萬(wàn)乃至上億元人民幣。
最終，租賃公司繳納的這筆巨額稅費(fèi)，將作為購(gòu)置成本均攤進(jìn)租金，這就使得國(guó)內(nèi)租賃公司的報(bào)價(jià)高出國(guó)外10%~20%。顯然，在與外資競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，國(guó)內(nèi)租賃公司在價(jià)格上處于明顯劣勢(shì)。
這種狀況在2010年初稍獲緩解。2010年1月15日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)出通知，允許金融租賃公司在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司(SPV)。這意味著，通過(guò)SPV，金融租賃公司可以將一次性全額納稅轉(zhuǎn)化為按租金分期納稅。
以一架價(jià)值2.36億元的灣流G450為例，租賃期限在8年以內(nèi)，分期繳納進(jìn)口稅的方式，可以使承租人在飛機(jī)引進(jìn)初期不需要一次性支出相當(dāng)于飛機(jī)價(jià)值22.85%的約5400萬(wàn)元人民幣巨額資金，這筆資金將在今后的8年內(nèi)陸續(xù)支出，這樣大大減輕了承租人的資金壓力。
“出?！毕拗浦刂?/strong>
在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立SPV，只能解決部分問(wèn)題。
招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華認(rèn)為，不允許在境外設(shè)立特殊目的公司，這使得我國(guó)金融租賃公司無(wú)法完全享受到SPV所能夠帶來(lái)的多元化融資渠道、全球化資產(chǎn)運(yùn)作、稅收優(yōu)惠、行業(yè)集聚效應(yīng)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
而對(duì)于外資租賃公司而言，可在全球范圍選擇合適地區(qū)設(shè)立特殊目的公司。
馬蔚華認(rèn)為，飛機(jī)和船舶融資市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，通過(guò)全球化資產(chǎn)運(yùn)作，能夠在全球范圍分配資源，最大化分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，基于此，SPV通常選擇在與其他簽署稅收優(yōu)惠雙邊協(xié)議較多且稅率較低的國(guó)家設(shè)立，以提升金融租賃公司的全球競(jìng)爭(zhēng)力。
若能在境外設(shè)立SPV，也可以整體降低稅負(fù)，例如，愛(ài)爾蘭的所得稅只有12.5%。民生金融租賃公司航空租賃部總經(jīng)理何敏表示，國(guó)際上，大多數(shù)租賃公司在愛(ài)爾蘭設(shè)立SPV，這樣就降低了成本。
除境外設(shè)立SPV之外，隨著經(jīng)營(yíng)的逐漸國(guó)際化，金融租賃公司到境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的呼聲也逐漸高漲。
2007年修訂實(shí)施的《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。但能否設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)，以及設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)的條件一直未明確。
而在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或者操作平臺(tái)，可以更好地把握承租人風(fēng)險(xiǎn)和承租人所在地的政策、法規(guī)環(huán)境。
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